HDI mewah Muncul Tiba-tiba, Bekalan Dan Permintaan Akan Sempit Tahun Depan

"Sains and Technology Innovation Board Daily" melaporkan bahawa Ultrasonic Electronics, yang terlibat terutamanya dalam perniagaan papan litar bercetak dan skrin sentuh, telah meningkat sebanyak dua kali dalam tempoh tiga hari dagangan yang lalu. Pada 16hb, Senarai Harimau Naga menunjukkan bahawa Jabatan Jualan Sekuriti Jalan Tengah Zhongtai Sekuriti Shanghai Jianguo membuat pembelian bersih yang besar. 30.1 juta yuan syarikat itu, jauh melebihi jualan lima kerusi teratas. Satu lagi kerusi institusi membeli syarikat itu 19.13 juta yuan. Di samping itu, Senarai Harimau Naga pada 12 menunjukkan bahawa kerusi institusi membeli 40.67 juta yuan daripada syarikat itu.

Dari segi berita, permintaan pasaran papan HDI mewah dalam era telefon mudah alih 5G baru-baru ini optimis mengenai institusi tersebut. Ultrasonic Electronics ialah perusahaan terawal dengan teknologi pengeluaran HDI di China, dan ia juga merupakan peneraju dalam bidang HDI mewah. Laporan penyelidikan Guotai Junan sebelum ini menunjukkan bahawa kualiti produk syarikat itu sangat kompetitif, dan ia merupakan pembekal jangka panjang syarikat terkenal dunia seperti Apple, Bosch dan Valeo.

Inovasi dan peningkatan telefon mudah alih telah melahirkan permintaan HDI

Menurut laporan penyelidikan China Merchants Securities, pada masa semasa, inovasi dan peningkatan telefon mudah alih dalam semua dimensi mempunyai kesan ke atas laluan teknikal papan induk: peningkatan dalam bilangan cip I/Os membawa kepada pengurangan dalam padang pad PCB, diameter, dan ketumpatan surih (peningkatan bilangan), mampatan Lebar garisan dan jarak garisan PCB; peningkatan modul fungsi dalaman mengambil lebih banyak ruang; keperluan penghantaran isyarat meningkat, seperti pertambahan bilangan jalur frekuensi, pertambahan bilangan komponen RF yang diperlukan dan pertambahan bilangan kepingan per unit luas. Semua perubahan di atas memerlukan papan induk yang lebih tinggi untuk dilaksanakan.

Dari segi sejarah, Apple telah mengetuai laluan teknikal naik taraf papan induk telefon bimbit. Pada masa ini, kebanyakan PCB HDI menggunakan proses penyaduran teknologi ELIC (lapisan arbitrari) tolak, dan lebar talian dan jarak talian tidak boleh dikurangkan kepada 30mm. Oleh itu, SLP yang boleh mencapai lebar talian yang lebih kecil dan jarak talian dijangka menjadi penyelesaian arus perdana untuk HDI generasi akan datang. Papan induk telefon mudah alih era 4G (Android) ialah 2-3 tahap HDI, 8-10 lapisan, 5G akan ditingkatkan kepada 4-peringkat HDI dengan sekurang-kurangnya 8-12 lapisan, dan sesetengahnya memerlukan mana-mana lapisan (anylayer) HDI, dan harga purata boleh meningkat untuk setiap tahap peningkatan. 800-1000 yuan yang besar. Dianggarkan bahawa permintaan pasaran papan induk HDI telefon mudah alih 5G adalah kira-kira 0.1/5.7/630 juta dolar AS dalam 19-21, dan pasaran SLP ialah kira-kira 9/19/1.9 bilion dolar AS.

Chuancai Securities menegaskan bahawa peningkatan dalam penghantaran telefon mudah alih 5G akan memacu permintaan untuk papan PCB mewah seperti SLP dan HDI mewah. Agensi itu meramalkan perkadaran nilai keluaran SLP telefon mudah alih global dalam jumlah nilai keluaran PCB telefon mudah alih akan meningkat daripada 11 peratus pada 2018 kepada 22 peratus pada 2023. Hasil pengilang dengan FPC sebagai perniagaan utama mereka dan SLP dan mewah Kapasiti pengeluaran HDI akan membawa kepada pertumbuhan baharu.

Industri HDI agak tertumpu, bekalan dan permintaan akan ketat tahun depan

HDI adalah litar yang agak tertumpu dalam medan PCB. Bahagian pasaran syarikat terkemuka boleh melebihi 10 peratus . Halangan kemasukan agak tinggi dan struktur sejarahnya agak stabil. Di samping itu, sokongan teknikal stabil jangka panjang pelanggan utama adalah penting untuk syarikat rantaian industri mengekalkan kepimpinan. Yang penting, ia juga menguatkan parit pada tahap tertentu.

China Merchants Securities meramalkan bahawa tahun depan, kapasiti pengeluaran HDI mewah dijangka berada dalam keadaan bekalan dan permintaan yang ketat, dan perusahaan yang dibiayai domestik yang memenuhi keperluan mewah dan sedang menjalani peningkatan teknologi barisan pengeluaran, seperti ultrasound. dan Dongshan, dijangka mendapat manfaat. Malah, beberapa pelanggan berdasarkan projek HDI mewah tahun depan telah pun menerima permintaan kenaikan harga pembekal.

Dari perspektif penawaran dan permintaan, kebanyakan syarikat yang mempunyai pelaburan modal besar dan pelaburan tahunan lebih daripada 1.5 bilion dalam tempoh tiga tahun yang lalu adalah syarikat yang mengambil kira perniagaan aset berat lain (seperti substrat pembungkusan, panel, dsb. ). HDI hanyalah perniagaan tambahannya, bukan perniagaan utama. Pengembangan skala. Di samping itu, disebabkan permintaan keseluruhan yang lemah untuk telefon pintar, dua gergasi industri utama telah menarik diri daripada pasaran HDI mewah sejak 2019, dan bahagian bekalan telah dibersihkan.

Walaupun Huatong, TTM, AT&S, dsb. telah melabur dalam tempoh tiga tahun yang lalu, perniagaan Apple mereka memerlukan penyelenggaraan modal yang berterusan. Walaupun HDI berkembang dan musim puncak tiba, tidak banyak kapasiti ganti yang boleh digunakan untuk melakukan peningkatan papan induk kem Android secara besar-besaran. perlukan. Walaupun perusahaan domestik terus melabur dalam beberapa tahun kebelakangan ini, ambang teknikal jangka pendek sukar untuk diatasi.